Le origini della funicolare di Mondovi risalgono ad un secolo fa, al lontano 1886 quando, su studio dell'Ing. Ferretti, venne realizzato il primo impianto per collegare Breo, il centro storico, con Piazza, la città alta: la stazione a monte non si trova lontana dall’ospedale, dal tribunale e da alcune scuole. La portata oraria era di 700 persone al giorno e l'azionamento avveniva riempiendo di acqua i serbatoi presenti sulla cabina in discesa  e svuotandoli lungo il tragitto fino ad arrivare a valle con il serbatoio vuoto, quindi con un conseguente rallentamento e fermata dell'impianto quando la cabina a valle pesava quanto la cabina arrivata a monte (che naturalmente viaggiava con serbatoio scarico). La portata era di sole 700 persone al giorno.

Negli anni 1926 e 1941 l'impianto è stato riammodernato con il passaggio prima al vapore e in seguito alla trazione elettrica e alla vetture azzurre, probabilmente familiari a molti cittadini di Mondovi.

Nel 1976 l'impianto è stato definitivamente chiuso a causa dello scarso traffico e il grande sviluppo del trasporto su gomma che ne rendeva sconveniente il rinnovo. L'impianto è rimasto quindi abbandonato fino al 2004 in queste condizioni:

Le stazioni e le cabine erano completamente abbandonate e lasciate in balia degli atti vandalici, sia a monte che a valle, mentre la linea era coperta da rovi e sterpaglie.